Trong quá trình phân tích doanh nghiệp, cơ cấu tài sản là một trong những yếu tố quan trọng giúp nhận diện và đánh giá tình hình tài chính, tiềm năng phát triển cũng như rủi ro của một doanh nghiệp. Trong nhiều trường hợp, những khoản mục trong cơ cấu tài sản có thể là “Chỉ báo sớm” cho tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của công ty trong tương lai.
Hôm nay, WiGroup hướng dẫn chi tiết để bạn phân tích các khoản mục quan trọng trong cơ cấu tài sản. Đồng thời, bạn còn có thể kết hợp với các biểu đồ hỗ trợ để tiến hành phân tích chuyên sâu.
1. Giới thiệu
Việc hiểu rõ cơ cấu tài sản của một doanh nghiệp là yếu tố quyết định sự thành bại. Không chỉ giúp xác định sức mạnh tài chính của công ty, mà còn cho phép nhận biết những cơ hội tiềm ẩn và những nguy cơ tiềm tàng.
WiChart là người bạn đồng hành đáng tin cậy cho mọi nhà đầu tư và nhà quản lý doanh nghiệp. Với WiChart, bạn sẽ có khả năng bóc tách và phân tích chi tiết cơ cấu tài sản trong các lĩnh vực sản xuất, thương mại và dịch vụ. Dựa vào những số liệu và biểu đồ minh họa thông minh từ WiChart, bạn sẽ dễ dàng nắm rõ xu hướng phát triển kinh doanh và đưa ra những quyết định chiến lược đúng đắn.
2. Các bước thực hiện
Bước 1: Phân tích “Tài sản cố định và tài sản dở dang dài hạn”
Sau khi đã xác định được chuỗi giá trị và mô hình kinh doanh của doanh nghiệp, ta sẽ đi vào phân tích từng cấu phần những khoản mục quan trọng trong cơ cấu tài sản.
Đối với doanh nghiệp sản xuất
Trong mô hình kinh doanh của những doanh nghiệp sản xuất, việc quản lý và vận hành nhà xưởng, máy móc cũng như sở hữu tư liệu sản xuất đóng vai trò vô cùng quan trọng. Đây chính là những yếu tố quyết định sự thành công và hiệu quả sản xuất của doanh nghiệp. Do đó, không ngạc nhiên khi khoản mục tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản của các doanh nghiệp này. Việc quản lý hiệu quả và tối ưu hóa việc sử dụng các tài sản cố định này sẽ giúp công ty tiết kiệm chi phí, nâng cao năng suất và cạnh tranh trên thị trường.
Ngoài ra, một thông tin quan trọng mà cơ cấu tài sản cung cấp đó là việc phản ánh các dự án đầu tư trong tương lai của doanh nghiệp. Khi doanh nghiệp dự định xây dựng nhà máy mới, mở rộng quy mô sản xuất hay đầu tư vào các dự án lớn khác, các khoản mục “Tài sản dở dang dài hạn” sẽ phản ánh rõ ràng điều này. Những thông tin này đóng vai trò quan trọng để dự báo và định hình tương lai phát triển của doanh nghiệp.
Cụ thể, hãy xem xét ví dụ về công ty HPG (Hòa Phát Group), một trong những doanh nghiệp sản xuất thép hàng đầu tại Việt Nam. Kể từ quý 4 năm 2019, HPG đã bắt đầu chuyển từ “Tài sản dở dang dài hạn” sang “Tài sản cố định”. Điều này được coi là một tín hiệu tích cực cho thấy công ty đang chủ động đưa nhà máy mới vào sản xuất, từ đó tăng cường công suất sản xuất và mở rộng quy mô kinh doanh.
Đối với doanh nghiệp thương mại, dịch vụ
Doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ thường không cần đầu tư lớn vào tài sản cố định để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Vì vậy, khoản mục “Tài sản cố định” thường có tỷ trọng khá thấp và không đóng vai trò quan trọng khi phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp.
Bước 2: Phân tích “Hàng tồn kho”
Trong quá trình phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, không thể bỏ qua việc tìm hiểu về hàng tồn kho và các cấu phần liên quan.
Đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ, hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các công ty bán lẻ, phân phối và kinh doanh hàng hóa. Hàng tồn kho là một trong những tài sản quan trọng nhất của doanh nghiệp, và hiệu quả quản lý hàng tồn kho đóng vai trò quyết định đến khả năng cung cấp sản phẩm và dịch vụ đúng lúc, đúng số lượng và đúng chất lượng cho khách hàng.
Ví dụ cụ thể về tầm quan trọng của hàng tồn kho trong cơ cấu tài sản có thể thấy qua việc phân tích công ty DGW. Cổ phiếu của công ty này thường có tỷ trọng hàng tồn kho chiếm hơn 50% tổng tài sản. Đặc biệt, trong cơ cấu hàng tồn kho của công ty, khoản hàng hóa thường chiếm tỷ trọng lớn nhất. Điều này cho thấy rằng quản lý hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp này để đảm bảo sự phục vụ khách hàng tốt nhất và tối ưu hóa hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Trong quá trình phân tích hàng tồn kho, rất quan trọng để đặt vào bối cảnh chu kỳ kinh tế cụ thể. Việc này giúp doanh nghiệp đưa ra những quyết định phù hợp và đáp ứng tốt nhất với biến động của thị trường và nhu cầu tiêu thụ hàng hóa.
Trong thời kỳ có nhu cầu tiêu thụ hàng hóa cao, việc tích trữ hàng tồn kho lớn sẽ mang lại lợi thế cho doanh nghiệp, giúp tăng trưởng doanh thu nhanh chóng. Từ việc có đủ hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng, doanh nghiệp có thể tận dụng cơ hội kinh doanh trong thời điểm thuận lợi này.
Ngược lại, trong thời kỳ có nhu cầu tiêu thụ hàng hóa thấp, việc tích trữ hàng tồn kho lớn có thể gặp rủi ro trích lập giảm doanh thu và lợi nhuận trong ngắn hạn. Trong trường hợp này, doanh nghiệp cần đối mặt với việc giảm tỷ lệ hàng tồn kho để tránh lãng phí vốn và giảm thiểu tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh.
Điều quan trọng là phân tích hàng tồn kho phải được thực hiện một cách cẩn thận và kỹ lưỡng, đồng thời đưa vào bối cảnh kinh tế và các yếu tố thị trường đang ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Việc quản lý hàng tồn kho không đơn giản và đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng. Quá nhiều hàng tồn kho có thể dẫn đến rủi ro cạn kiệt vốn hoặc hao hụt tài chính, trong khi quá ít hàng tồn kho lại có thể gây thiếu hụt nguồn cung hoặc mất cơ hội kinh doanh. Do đó, việc xây dựng biểu đồ “Cơ cấu hàng tồn kho” và theo dõi các cấu phần hàng tồn kho là rất quan trọng để đưa ra các quyết định quản lý hiệu quả và cân nhắc đúng đắn về việc đầu tư và kinh doanh.
Bước 3: Phân tích “Phải thu khách hàng”
Trong quá trình phân tích khoản phải thu, chúng ta cần theo dõi hai yếu tố chính:
1. Tỷ trọng đóng góp vào tổng tài sản.
2. Thay đổi của khoản phải thu theo thời gian.
Điều quan trọng khi phân tích khoản phải thu là đặt vào bối cảnh kinh tế cụ thể để đưa ra góc nhìn khách quan và hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của công ty.
Bên cạnh đó, chúng ta nên bóc tách từng khoản mục nhỏ trong “khoản phải thu”, đặc biệt chú ý đến “Phải thu khách hàng ngắn hạn” và “Phải thu cho vay ngắn hạn”. Nếu “Phải thu cho vay ngắn hạn” chiếm tỷ trọng cao, có thể đây là dấu hiệu cảnh báo về chất lượng tài sản của doanh nghiệp, có thể đang gặp vấn đề trong việc thu hồi nợ.
Bước 4: Phân tích “Trích lập dự phòng”
Ngoài việc phân tích cơ cấu tài sản, việc xây dựng biểu đồ “Trích lập dự phòng” là một công cụ quan trọng giúp theo dõi sự biến động của các khoản dự phòng cho hàng tồn kho, khoản phải thu khách hàng, khoản đầu tư và các khoản chi phí khác. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Biểu đồ “Trích lập dự phòng” cho phép doanh nghiệp theo dõi sự thay đổi của các khoản dự phòng theo từng giai đoạn thời gian. Điều này giúp công ty nhận diện và điều chỉnh các khoản dự phòng một cách hiệu quả, tùy thuộc vào tình hình kinh doanh và tài chính hiện tại. Nếu có sự thay đổi trong nguồn lực, tình hình thị trường, hoặc các yếu tố khác ảnh hưởng đến dự phòng, biểu đồ này sẽ cho thấy những tác động của các yếu tố đó lên doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Việc xây dựng biểu đồ “Trích lập dự phòng” cũng giúp công ty đưa ra các quyết định chiến lược về việc sử dụng dự phòng một cách hợp lý và hiệu quả. Nếu có tình hình tài chính tích cực, công ty có thể xem xét giảm dự phòng để tăng cường tài chính và đầu tư phát triển. Ngược lại, trong tình hình khó khăn hoặc không chắc chắn, tăng cường dự phòng sẽ giúp bảo vệ doanh nghiệp trước các rủi ro tiềm ẩn và đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Video hướng dẫn thao tác chi tiết:
3. Ý nghĩa kết quả
Để hỗ trợ quá trình phân tích cơ cấu tài sản của công ty một cách toàn diện, chúng ta cần sử dụng không chỉ một, mà đến ba biểu đồ quan trọng khác nhau. Ngoài biểu đồ “Cơ cấu tài sản” đã đề cập, chúng ta còn bao gồm ba biểu đồ khác, gồm:
Biểu đồ “Cơ cấu hàng tồn kho”: Đây là công cụ giúp chúng ta phân tích tỷ trọng và sự biến động của hàng tồn kho trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp bán lẻ, phân phối hoặc liên quan đến ngành hàng, biểu đồ này mang tính quyết định cao trong việc quản lý hàng tồn kho một cách hiệu quả.
Biểu đồ “Cơ cấu khoản phải thu”: Biểu đồ này sẽ theo dõi tỷ trọng và sự thay đổi của khoản phải thu trong cơ cấu tài sản. Việc phân tích biểu đồ này giúp đánh giá tình hình công nợ của công ty và quản lý các khoản thu nợ một cách hiệu quả, từ đó ảnh hưởng đến vòng quay vốn và khả năng tài chính của doanh nghiệp.
Biểu đồ “Trích lập dự phòng”: Biểu đồ này giúp theo dõi sự biến động của các khoản dự phòng cho hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản đầu tư và các chi phí khác. Biểu đồ này sẽ giúp công ty đưa ra các quyết định tài chính phù hợp để đảm bảo sự ổn định và bền vững trong hoạt động kinh doanh.
Sử dụng ba biểu đồ này cùng với biểu đồ “Cơ cấu tài sản” sẽ giúp chúng ta có cái nhìn tổng quan và chi tiết hơn về cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định chiến lược và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh. Việc nắm vững thông tin từ các biểu đồ này sẽ hỗ trợ công ty tăng cường hiệu quả kinh doanh và cải thiện hiệu suất tài chính trong bối cảnh kinh tế biến đổi liên tục.
Đừng bỏ qua bất kỳ thông tin quan trọng nào! Hãy bắt đầu sử dụng WiChart ngay để có thể phân tích cơ cấu tài sản và nắm bắt mọi cơ hội tiềm ẩn. Hãy khám phá WiChart ngay hôm nay và trở thành nhà đầu tư thông minh, tiên phong trong thị trường tài chính.
Xem thêm:
Thông tin liên hệ
CÔNG TY CỔ PHẦN WIGROUP
- Địa chỉ: Tầng trệt - tòa nhà Bcons Tower II, 42/1 Ung Văn Khiêm, phường 25, quận Bình Thạnh, thành phố Hồ Chí Minh
- Hotline: 1900 3109
- Website: https://www.wigroup.vn/
- Fanpage: https://www.facebook.com/Wigroup.vn
- Cộng đồng Wier: https://www.facebook.com/groups/congdongwier
Comentarios