top of page

Nhận diện rủi ro trên Báo Cáo Tài Chính bằng biểu đồ WiChart

Những quyết định đầu tư thông minh và thành công đều bắt nguồn từ khả năng nhận diện rủi ro trong thị trường chứng khoán. Nắm bắt được thông tin chính xác và đáng tin cậy từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp là một yếu tố then chốt để đảm bảo lợi nhuận ổn định và bền vững. Hôm nay, hãy cùng WiGroup khám phá một công cụ mạnh mẽ và tiện ích - WiChart, giúp bạn nhanh chóng nhận diện rủi ro, điểm bất thường và gian lận có thể xuất hiện trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

1/ Giới thiệu công cụ trên WiChart

WiChart là một công cụ thú vị và hữu ích giúp bạn nhìn thấy những con số và dữ liệu tài chính một cách trực quan và chi tiết hơn bao giờ hết. Với sự trợ giúp từ WiChart, bạn sẽ dễ dàng nhận diện các điểm bất thường, tìm hiểu cơ cấu nguồn vốn, tiếp cận thông tin về dòng tiền và lợi nhuận của doanh nghiệp một cách nhanh chóng và hiệu quả.

2/ Các bước thực hiện

2.1/ Tìm hiểu Biểu đồ “Tăng vốn thần tốc”

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, có rất nhiều doanh nghiệp niêm yết nhằm mục đích tăng vốn ảo, sau đó rút tiền ra phục vụ mục đích cá nhân. Một bộ phận, doanh nghiệp khác không đủ điều kiện niêm yết sẽ dùng thủ thuật “Backdoor listing - Niêm yết cửa sau” bằng cách mua lại các công ty nhỏ vô danh, họ hợp nhất hai công ty lại, tạo ra vỏ bọc để công ty mẹ niêm yết và tiếp tục hoạt động hoặc huy động vốn trên TTCK.

Để phát hiện các dấu hiệu này, bạn có thể tìm hiểu thông qua biểu đồ “Cơ cấu nguồn vốn”. Nếu phần “Vốn chủ sở hữu” có sự tăng đột biến qua các năm mà không có lý do rõ ràng, có thể doanh nghiệp đang áp dụng các thủ thuật Niêm yết cửa sau hoặc Tăng vốn ảo. Tuy nhiên, xem mỗi “Cơ cấu nguồn vốn” sẽ không giúp đánh giá chính xác rủi ro của doanh nghiệp, vì vậy ta cần kết hợp thêm chỉ số tiếp theo là “dòng tiền” của doanh nghiệp.

2.2/ Tìm hiểu Biểu đồ “Dòng tiền luân chuyển”

Biểu đồ “Dòng tiền luân chuyển” sẽ được thực hiện dựa trên dữ liệu “Lưu chuyển tiền tệ + % Tiền/TS + % Khoản phải thu/TS”.

Nếu như “Nguồn vốn và tài sản” được xem là “xương sống” của doanh nghiệp, “dòng tiền” sẽ được xem như “máu” giúp nuôi dưỡng cơ thể. Tương tự như cơ thể con người cần máu để cung cấp dưỡng chất và năng lượng cho các hoạt động, doanh nghiệp cũng cần dòng tiền để duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh.

Một doanh nghiệp hoạt động hiệu quả là một doanh nghiệp có dòng tiền đến từ Hoạt động kinh doanh chính (LCTT HĐKD) và Tiền cuối kỳ tăng. Ngược lại, những doanh nghiệp ma hoặc doanh nghiệp vỏ bọc thì dòng tiền HĐKD của họ rất nhỏ, hoặc có dòng tiền HĐKD nhưng Tiền thực sự lại không có.

Dòng tiền của họ chủ yếu đến từ dòng tiền tài chính (góp vốn, phát hành cổ phiếu, mua bán sáp nhập, vay nợ, hoàn nhập dự phòng,...). Trong trường hợp các doanh nghiệp tăng vốn ảo, việc phát hành cổ phiếu đó sẽ xuất hiện ở LCTT HĐ Tài chính thường xuyên, mọi người có thể lưu ý thêm chỗ này.

Dòng tiền hoạt động đầu tư (LCTT HĐ đầu tư) “dương” cho thấy doanh nghiệp đang có xu hướng bán tài sản cố định (máy móc, nhà xưởng, thiết bị, ...) hoặc bán bớt các khoản đầu tư. Theo luật chứng khoán, để tránh bị hủy niêm yết thì công ty cần không lỗ quá ba năm và không lỗ lũy kế quá VCSH, để tránh việc này thì họ sẽ dùng dòng tiền đầu tư/dòng tiền tài chính để năm thứ ba không lỗ.

Quay lại với việc có dòng tiền hoạt động kinh doanh (HĐKD) nhưng doanh nghiệp không có tiền thật, ta phải tìm câu trả lời cho việc dòng tiền đã chảy đi đâu. Thực tế là dòng tiền hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thể đã chảy qua các công ty khác thông qua khoản mục “Khoản phải thu”. Khi doanh nghiệp bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ cho khách hàng, khách hàng sẽ nợ tiền doanh nghiệp theo hợp đồng. Các khoản nợ này được ghi nhận trong khoản mục “Khoản phải thu” trên báo cáo tài chính. Tuy nhiên, nếu sau nhiều năm mà doanh nghiệp không thu hồi được các khoản nợ này, họ sẽ phải hạch toán nợ khó đòi và trích lập dự phòng cho khoản nợ này. Cuối cùng, các khoản nợ này có thể biến mất khỏi báo cáo tài chính doanh nghiệp.

Vì lý do này, các khoản phải thu thường chiếm đến hơn 40% tổng tài sản của doanh nghiệp. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các khoản này không thể coi là dòng tiền thật, vì chưa được thu hồi và có nguy cơ rủi ro không nhỏ. Điều này làm cho tỷ trọng % Tiền/Tổng Tài sản của doanh nghiệp giảm đi và thường chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ dưới 3%.

2.3/ Tìm hiểu Biểu đồ “Lợi nhuận bất thường”

Dựa trên “Cơ cấu lợi nhuận + Lợi nhuận sau thuế”, chúng ta có thể khám phá và hiểu rõ hơn về nguồn gốc lợi nhuận của doanh nghiệp, từ đó đánh giá dòng tiền hoạt động kinh doanh và dòng tiền tài chính của công ty.

Thông thường, các doanh nghiệp hoạt động kém sẽ có lợi nhuận chủ yếu đến từ các nguồn khác ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi. Điều này bao gồm “Lợi nhuận tài chính”, “Lợi nhuận khác” hoặc “Lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết”. Điều này có thể đánh giá là một dấu hiệu tiềm tàng về sự không ổn định và không hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của công ty.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một số doanh nghiệp có mô hình kinh doanh chủ yếu là đầu tư tài chính và ghi nhận lợi nhuận từ hoạt động này. Do đó, khi phân tích, chúng ta cần cẩn trọng nghiên cứu thêm về mô hình kinh doanh và cơ cấu lợi nhuận hoạt động kinh doanh của họ.

Video hướng dẫn chi tiết:


3/ Ý nghĩa kết quả

Biểu đồ “Tăng vốn thần tốc” cho thấy sự gia tăng đột biến về “Vốn chủ sở hữu” của doanh nghiệp, từ đó nhanh chóng phát hiện các thủ thuật Niêm yết cửa sau hoặc Tăng vốn ảo. Điều này giúp tránh rủi ro đầu tư vào các công ty không đáng tin cậy hoặc có hoạt động kinh doanh không minh bạch.

Biểu đồ “Dòng tiền luân chuyển” là công cụ quan trọng để hiểu về dòng tiền hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp. Bằng cách nắm vững cơ cấu lưu chuyển tiền tệ, ta có cái nhìn tổng quan về sự cân nhắc giữa các nguồn tài chính và hoạt động kinh doanh cốt lõi. Điều này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và xác định các doanh nghiệp có dòng tiền thật, ổn định và tiềm năng tăng trưởng cao.

Biểu đồ “Lợi nhuận bất thường” cho thấy nguồn gốc lợi nhuận của doanh nghiệp và phân tích cơ cấu lợi nhuận từ đâu. Nếu có quá nhiều lợi nhuận đến từ các nguồn khác ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi, đây có thể là tín hiệu về sự không ổn định và không minh bạch của công ty. Điều này cần được xem xét cẩn thận khi đánh giá tiềm năng đầu tư vào các doanh nghiệp.

Tóm lại, việc thực hiện ba biểu đồ tài chính trên WiChart có ý nghĩa quan trọng trong việc nhận diện và đánh giá rủi ro trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Những thông tin và số liệu được trực quan hóa qua các biểu đồ này sẽ giúp bạn nhanh chóng nhận biết các tín hiệu đáng chú ý. Truy cập WiChart ngay hôm nay để có thể đưa ra những quyết định đầu tư với sự tự tin và hiệu quả.

Thông tin liên hệ

CÔNG TY CỔ PHẦN WIGROUP

- Địa chỉ: Tầng trệt - tòa nhà Bcons Tower II, 42/1 Ung Văn Khiêm, phường 25, quận Bình Thạnh, thành phố Hồ Chí Minh

- Hotline: 1900 3109


48 lượt xem

Comments


bottom of page